上汽投资母基金业务部总经理费飞出席2018出类LP冬季论坛

分类:公司动态日期:2018-12-07

2018年12月7日,由中国投资协会创业投资专业委员会指导,出类研究院举办的“穿越寒冬·2018出类LP冬季论坛”在上海成功举办。政府引导基金、市场母基金、资产/财富管理机构、家族办公室、大学基金会等80多家机构LP投资人,和20多家GP合伙人齐聚一堂,以“穿越寒冬”为主题,围绕“政府引导基金的新挑战和机遇”、“寒冬里如何追求财务回报”和“早中期机构的退出策略”等话题,进行了精彩的交流。


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活动伊始,中国创投委专职副会长胡芳日作为开场嘉宾上台致辞。他表示:“目前国内资本市场面临着募资难,投资贵,退出慢的难题,而造成这种局面的原因有两个:一是国内创投的管理体制和发展体制还不完善,二是我们对创投概念的认识不统一。创投到底是什么?我们没有形成统一的认识。”因此胡芳日建议我们有必要重新认识中国的创投,在营造一个优良的创投生态环境的同时,也能够理顺我们的创投金融体制。


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上汽投资母基金业务部总经理费飞发表了《上汽母基金投资策略分享》的主旨演讲。从母基金行业发展概况、上汽母基金发展概况以及上汽母基金投资策略三个方面,为参会嘉宾分享了产业母基金的差异化打法。费总谈到:“产业母基金拥有众多优势之外,也不可避免面临着两个问题:一个是期限长,流动性差,第二个是基金投资的双重收费,会降低回报倍数。对此上汽母基金对母基金的商业模式进行了创新,上汽母基金采取子基金投资与直投项目投资相结合的模式,将70%资产配置于PE及VC子基金投资、30%配置于股权项目跟投投资,有效提升母基金的IRR和DPI,为投资人尽快带来流动性回报。同时,上汽母基金通过多个私募股权基金二手份额转让项目的投资,提高了投资组合流动性,且完成转让后即实现账面估值的提升。S基金能为母基金带来快速DPI回报,并提高基金整体IRR收益。上汽母基金于2018年10月即实现首次分配,仅用1年的时间即为投资人带来收益。


2019年,上汽母基金将逐步加强与地方政府、保险机构、产业集团等机构的合作,计划管理地方政府、地方银行等资金,进行基金投资及招商引资,并成立美元母基金,实现人民币及美元双币种投资平台。‘’

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